Titulo: Testes de raízes
unitárias e de co-integração:FBST
Autor: Márcio A.
Diniz
Resumo:
Para a econometria de
séries temporais os conceitos de raiz unitária e co-integração têm importância
central para o desenvolvimento de trabalhos empíricos aplicados. No entanto, os
testes desenvolvidos pela tradição freqüentista apresentam diversos problemas
conceituais que comprometem o poder desses testes, especialmente quando
aplicados a pequenas amostras. As alternativas bayesianas a esses testes, embora
de interpretação mais fácil e conceitualmente melhor definidos, como em geral
ocorre com os testes de hipótese bayesianos, sofrem com o fato de serem
hipóteses precisas ou de igualdade aquelas de interesse para o
pesquisador.
Este trabalho, portanto, apresenta uma alternativa bayesiana
aos testes de raízes unitárias e de co-integração sem recorrer a artifícios como
a atribuição de probabilidades não nulas a conjuntos com medida de Lebesgue zero
e conduzido em estrita observância ao pincípio da verossimilhança. Trata-se do
FBST (Full Bayesian Significance Test), especialmente desenvolvido por Pereira e
Stern (1999) para um tratamento plenamente bayesiano de hipóteses
precisas.
Além de discorrer sobre os fundamentos dos problemas das
inferências sobre raízes unitárias e relações de co-integração, apresentamos o
FBST e demonstramos como ele pode ser aplicado a esses problemas. Isso é feito
por meio de dados simulados e de conjuntos de dados amplamente utilizados na
literatura econométrica.